No longo prazo, quem vence: Benjamin Graham ou John Bogle

No cenário atual da economia global, onde estratégias quantitativas e análises profundas ditam a precisão das decisões, os métodos de Benjamin Graham e John Bogle continuam a influenciar práticas de alocação de capital.  

Este artigo analisa, de forma objetiva, os fundamentos e nuances de cada abordagem, evidenciando como esses princípios se traduzem em cenários de longo prazo e destacando a integração estratégica com ETFs – um instrumento essencial para quem busca eficiência e diversificação em portfólios sofisticados. 

Filosofia de Benjamin Graham  

Benjamin Graham é reconhecido pelo pioneirismo na abordagem de investimento em valor, fundamentada em uma análise meticulosa dos fundamentos empresariais e na identificação de ativos negociados abaixo do seu valor intrínseco.  

Princípios: 

Investimento em valor: Seleção de ativos com valor descontados e potencial de correção para o valor real, garantindo uma margem de segurança robusta. 

• Análise fundamentalista: Avaliação minuciosa dos indicadores financeiros, balanços e perspectivas de mercado para fundamentar decisões estratégicas. 
• Margem de segurança: Política de compra que protege o investidor contra incertezas, adquirindo ativos com descontos significativos em relação ao seu valor intrínseco. 

A metodologia de Graham demanda um rigor analítico que se alinha à busca por retornos consistentes, especialmente em mercados voláteis, onde a identificação de oportunidades reais pode transformar riscos em ganhos substanciais. 

Filosofia de John Bogle 

John Bogle, fundador da Vanguard, estabeleceu um paradigma que privilegia a simplicidade e eficiência dos investimentos passivos e é um grande nome do mercado de ETFs.  

A Investo, inclusive, já trouxe uma série de lições de Bogle que pode ser assistida no canal do Youtube. 

Princípios: 

• Foco na simplicidade: Estratégia de replicar índices de mercado por meio de fundos e ETFs, eliminando a necessidade de seleções de ativos individuais. 
• Baixos custos operacionais: Minimização de despesas e taxas, crucial para preservar retorno líquido em carteiras de longo prazo. 
• Investimento de longo prazo: Manutenção disciplinada dos investimentos, permitindo que o desempenho dos mercados se reflita na rentabilidade dos portfólios. 

A filosofia de Bogle tem se mostrado eficaz ao reduzir a complexidade e as barreiras de entrada na gestão de carteiras, facilitando a construção de investimentos eficientes para operações institucionais e estratégias de alocação global. 

Filosofias de Graham e Bogle no longo prazo 

Ao analisar e mesclar ambas as abordagens, pode-se destacar dois cenários de investimento: 

Cenário de investimento em valor 

• Foco na seleção de ativos com avaliação descontada e potencial de recuperação; 

• Requer profundo conhecimento analítico e rigor na interpretação de dados financeiros; 

• Complementação com ETFs setoriais que reflitam segmentos com fundamentos sólidos. 

Cenário de investimento passivo e indexado 

• Prioriza a diversificação ampla por meio de ETFs que replicam índices de mercado; 

• Estratégia que minimiza os custos operacionais e a volatilidade inerente às operações ativas; 

• Relevante para investidores que prezam pela consistência e disciplina em gestões de portfólio. 

Os ETFs representam um elo estratégico entre esses dois universos. Por meio deles, é possível capturar a flexibilidade dos investimentos em valor e a eficiência do modelo passivo, integrando os melhores atributos de cada abordagem para compor portfólios resilientes e bem estruturados. 

ETFs como aliados na estratégia de investimento 

A Investo se posiciona como uma aliada estratégica para investidores que desejam aplicar os ensinamentos de Graham e Bogle de forma prática, eficiente e moderna.  

Com um portfólio robusto que já conta com 20 ETFs listados na B3, oferecemos acesso simplificado a uma ampla gama de setores para montar porftólios diversificados incluindo, renda fixa, renda variável, megatendências globais e exposição internacional – tudo com praticidade, transparência e baixo custo. 

A filosofia da Investo reflete exatamente essa convergência: unir a disciplina analítica de Graham à simplicidade inteligente de Bogle, criando caminhos acessíveis para a diversificação de portfólios e posicionamento em tendências de longo prazo. 

Quer transformar teoria em estratégia de investimento? Conheça o portfólio completo de ETFs da Investo e descubra como potencializar seus resultados com soluções pensadas para o investidor do futuro.