Toda revolução tecnológica precisa de uma base física

A tecnologia avançada costuma ser imaginada como algo abstrato, mas por trás de cada carro elétrico, satélite, sistema de defesa ou modelo de inteligência artificial existe uma cadeia industrial concreta. Ela começa na terra, nos elementos que compõem os equipamentos, passa pela energia que alimenta a produção e a operação, e termina nas empresas que transformam tudo isso em produtos, serviços e inovação.

Entender essa cadeia em camadas ajuda o investidor a enxergar onde o valor é criado ao longo de todo o ecossistema, e não apenas na ponta mais visível.

A base: insumos críticos

Na base estão os insumos críticos. Semicondutores são a matéria-prima da eletrônica moderna: sustentam desde smartphones e computadores até a automação industrial e o processamento de dados. Um degrau atrás, estão as terras raras e os elementos estratégicos, um grupo de 17 elementos indispensáveis para ímãs de alta potência em motores de veículos elétricos e turbinas eólicas, além de eletrônicos e sistemas de defesa.

A China concentra cerca de 90% da capacidade global de refino e separação desses materiais, o que os tornou um tema geopolítico central. Após um período de forte tensão em 2025, os dois países firmaram, no fim de outubro, uma trégua que restabeleceu o fluxo por pelo menos um ano, mas a dependência estrutural da cadeia de refino permanece e continua a estimular investimentos em capacidade fora da China.

O elo entre infraestrutura e tecnologia

O elo que conecta a infraestrutura à operação é a energia. A eletrificação da economia, dos transportes à indústria, somada à expansão dos data centers, pressiona a demanda por fontes contínuas e previsíveis, algo que fontes intermitentes têm dificuldade de entregar sozinhas.

Não à toa a Agência Internacional de Energia projeta crescimento de cerca de 3,6% ao ano na demanda global por eletricidade até 2030. É nesse contexto que a energia nuclear voltou ao centro da conversa: por oferecer geração de base estável e de baixa emissão, tornou-se peça relevante na tese de transição energética, e ao longo de 2025 e 2026 grandes empresas de tecnologia assinaram contratos de compra de energia nuclear para assegurar o abastecimento de suas operações.

O topo da cadeia

No topo da cadeia estão as companhias de tecnologia que transformam toda essa infraestrutura em produtos, plataformas e inovação. São elas que capturam a demanda final do consumidor e da economia, convertendo capacidade produtiva e energia em receita.

Cada camada carrega um perfil de risco e retorno próprio: a base tende a ser mais sensível a ciclos de oferta e a fatores geopolíticos, enquanto a ponta reflete mais diretamente a adoção e a monetização das tecnologias.

O que o investidor pode aprender com isso?

Para o investidor, a lição estrutural é que a transformação tecnológica não se resume a uma única aposta. Ela se distribui por uma cadeia interligada, em que cada elo depende dos demais para funcionar.

Compreender essa arquitetura permite pensar a exposição ao tema de forma mais completa e diversificada, reconhecendo que o futuro da tecnologia é construído de baixo para cima. 

ETFs Investo que dão exposição ao ecossistema da transformação tecnológica

Na Investo, é possível acessar diferentes elos dessa transformação por meio de ETFs temáticos:

• RARA11: primeiro ETF da B3 com acesso à cadeia global de terras raras e minerais estratégicos;
  CHIP11: reúne empresas que desenvolvem e fabricam os semicondutores que impulsionam a economia digital;
• NUCL11: investe em empresas que participam da cadeia global de energia nuclear, da mineração de urânio à geração de energia;
• USTK11: acompanha as principais empresas de tecnologia dos Estados Unidos, responsáveis por transformar infraestrutura em inovação.